Tuần qua (từ 04/11-08/11), thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh nhờ sự kết hợp giữa kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ và động thái cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Với việc cựu Tổng thống Donald Trump tái đắc cử, FED quyết định hạ lãi suất thêm 0,25% xuống khoảng 4,5%-4,75%, hỗ trợ các chỉ số chính trên thị trường Mỹ đạt đỉnh cao mới. Trong khi đó, các thị trường hàng hóa và tiền kỹ thuật số cũng biến động đáng kể. Chỉ số đồng USD (DXY) và tiền kỹ thuật số đều tăng giá, trong khi giá vàng lại quay đầu giảm điểm. Chỉ số chứng khoán Mỹ tăng trung bình 4,3%, chỉ số EU600 giảm 0,7%, Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 2,9%, và thị trường Trung Quốc phục hồi mạnh mẽ với mức tăng 5,6%.
Theo đó, giá các hàng hóa tăng 2,4%, đặc biệt là giá dầu tăng 3,6%, cùng với các kim loại cơ bản như nickel (+5,6%), nhôm (+4%), và thép (+2,4%). Ngược lại, các kim loại quý lại giảm giá: vàng giảm 1,4% và bạc giảm 2,1%. Đồng USD tăng nhẹ 0,2%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ 0,06%.
FED cũng nhấn mạnh rằng nền kinh tế Mỹ tiếp tục phát triển với tốc độ vững chắc, và cơ quan này dự kiến sẽ tiếp tục giảm bảng cân đối kế toán trong thời gian tới. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường đang kỳ vọng FED sẽ giảm lãi suất thêm 0,25% vào tháng 12 tới và sau đó tạm ngừng để đánh giá tác động.
Trong nước, chỉ số VN-Index tiếp tục biến động dưới ngưỡng kháng cự ngắn hạn và giao dịch trong trạng thái giằng co. Chỉ số giảm nhẹ 0,2% cùng với thanh khoản giảm 20% so với tuần trước, cho thấy thị trường vẫn chưa có động lực tăng trưởng mạnh mẽ khi dòng tiền còn yếu.
Theo quan sát của BSC, dòng tiền vẫn dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ, trong khi nhóm cổ phiếu lớn chưa đủ sức dẫn dắt thị trường. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh, với giá trị bán ròng đạt 136 triệu USD.
Đáng chú ý, tuần qua có 10/18 ngành tăng điểm, tập trung vào các ngành có quy mô vừa như ô tô phụ tùng và truyền thông, tăng trên 2%. Ngược lại, các ngành như dầu khí, bán lẻ và ngân hàng đều giảm trên 1%.
Dữ liệu kinh tế trong nước tháng 10 cho thấy, chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 7% so với cùng kỳ, trong khi tổng mức bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tăng 7,1%. Vốn đầu tư từ ngân sách đạt 64,3% kế hoạch năm, tăng 1,8% so với cùng kỳ. Đăng ký và thực hiện vốn FDI tăng lần lượt 1,9% và 8,8%, xuất khẩu tăng 10,1%, và xuất siêu đạt 23,3 tỷ USD.
Với các động lực kinh tế tích cực, BSC cho rằng, nền kinh tế Việt Nam tiếp tục ổn định và có thể hỗ trợ TTCK trong quý IV. Tuy nhiên, trong tuần này ( từ 11/11-18/11), nhà đầu tư vẫn nên duy trì tỷ trọng đầu tư hợp lý và chờ đợi các nhịp điều chỉnh để tích lũy cổ phiếu cơ bản với triển vọng tốt cho tầm nhìn dài hạn đến 2025.
Về phân tích kỹ thuật VN-Index, BSC cho rằng, hiện chỉ số này vẫn giằng co dưới ngưỡng trung bình động SMA 100 và chưa thoát khỏi xu hướng giảm điểm ngắn hạn. Mô hình hai đỉnh mini tiếp tục phát huy hiệu lực, cùng với thanh khoản thấp, cho thấy xu hướng tích lũy chưa vững chắc. Chính vì vậy, trong tuần này nhà đầu tư nên quan sát các mốc hỗ trợ 1.252 điểm và kháng cự tại 1.265-1.270 điểm để có chiến lược giao dịch ngắn hạn hợp lý.